今日（2月3日），资生堂集团发布公告称，集团旗下包括丝蓓绮、珊珂、吾诺、水之密语等品牌在内的全球个人护理业务将转让给私募基金公司CVC Asia Pacific Limited及其关联方（以下简称“CVC”），并在其后作为经营该业务的公司股东参与目标业务的运营。

具体而言，资生堂和资生堂的相关子公司将先通过公司分立模式所设立的新公司承继目标业务，然后将新公司的股份转让给由CVC提供投资支持的基金所出资设立的株式会社Oriental Beauty Holding（以下简称“OBH”），此后，资生堂将作为目标业务运营公司（包括新公司和OBH）的股东之一，实现目标业务的合资经营，以协助其进一步增长和发展。

目前，双方已于今日签订了具有法律约束力的正式协议，标志着这项业务转让事务已尘埃落定。新公司的全部股份和相关业务资产的转让对价为1600亿日元（约合人民币98.4亿元），转让业务伴随的各项工作都将计划于2021年上半年完成，并于7月1日正式生效实行。

资生堂的个人护理业务始于1959年，长期在平价护发、皮肤护理和身体护理等领域表现出色，主要服务于日本、中国和其他亚洲国家及地区的大众市场。目前，资生堂个人护理业务中共有Ag DEO 24、水之密语、海帆、丝蓓绮、珊珂、吾诺等10个品牌。

收购方CVC则成立于1981年，是一家在全球拥有23个分支的私募基金，在被投资公司的业务增长和企业价值的提高方面有着丰富的项目经验。资生堂集团确信，新公司将通过接受该公司提供的在全球化妆品和零售业领域有着丰富经验的专业人士强化管理体制，通过以雄厚的资金支持为背景的积极成长投资充分挖掘增长潜力，并将未来的上市也纳入发展前景内，实现目标业务的快速发展。

实际上，资生堂集团转让个人护理业务的意愿早已有迹可循。公告显示，2019年，资生堂个人护理业务销售额为1055.97亿日元（约合人民币64.9亿元），而截至2020年6月30日，该业务资产总额为353.42亿日元（约合人民币21.7亿元），负债达116.56亿日元（约合人民币7.2亿元）。

不仅如此，资生堂集团在去年8月份提出了新的中期经营战略“WIN 2023”。其中，在进行重大的经营改革的同时，集团将美肤领域定位为核心业务，并致力于在2030年前成为该领域的全球No.1。此外，集团的经营方式正在从着重追求营业收入的高速增长向侧重盈利能力和现金流转变，集团的目标是通过改革产品的成本和销售管理费用，实现营业利润率在2023年达到15%。

在“以高档品为优先”的资生堂集团品牌架构之下，利用数字化技术并聚焦高附加值美肤领域的“premium skin beauty company”才是集团的核心目标，个人护理业务的优先级也已明显降低。

另一方面，基于经营环境和战略要求，为了实现个人护理业务的进一步增长和发展，在广泛探讨可考虑的战略性选项后，资生堂集团认为，使目标业务独立、整合适合于大众商业的灵活策略、高效决策、培养具有价值创造能力的人才资源等可强化投资增长的业务环境，才会促进目标业务、品牌和员工的进一步成长和发展，并使消费者和商业伙伴受益，因此最终选择转让该业务。

值得注意的是，本次业务转让并不意味着资生堂集团与该业务完全剥离，株式会社资生堂将收购OBH的唯一母公司株式会社Asian Personal Care Holding 35%的股份，另外65%的股份则由此次交易的收购方CVC持有，双方合资经营目标业务。

据悉，本次交易将根据国内和国际反垄断法在获得相关部门的审批后进行，而此次交易对资生堂集团业绩的影响正在确认中，预计将在今年5月公布的第一季度业绩报告中披露。